作者|张吉龙 编辑|安心
“字节跳动是不是一家广告公司？”有人在脉脉上这样发问。
这样的一个问题并不是无缘无故出现的。1月9日，有新闻媒体报道称，字节跳动2019年达成了其业绩目标，全年营收超过1400亿元，较上年暴增近280%；2019年11月份，字节跳动的日均营收超过4亿。
这个消息很快在网上热传。尽管字节跳动方面的回应口径很快从“不予置评”切换成了“消息不实”，但在一些行业人士的眼里，2019年字节跳动业绩大爆发已成定局。
从其商业模式来看，广告是字节跳动的营收主力。据36氪报道，这家互联网新锐巨头2018年实现营收500亿元，其中，广告业务营收达到了400亿元，占比高达80%。
一直以来，作为互联网四大盈利模式（游戏、广告、电商,金融科技）之一，广告一直是互联网巨头们青睐有加的收入来源。
在中国，“上古巨头”BAT、后起巨头TMD、新锐巨头PBL（拼多多、B站、瑞幸咖啡），9家互联网公司中，有7家是广告巨头。
硅谷五巨头FAMGA(脸书、苹果、微软、谷歌、亚马逊)中，脸书、微软和谷歌3家都是广告巨头。
2019年被视为过去十年最艰难的年份，在争食在线广告方面，字节跳动、腾讯、百度、快手等信息流平台寸土必争。
2019年下半年以来，这些信息流平台上的内容供应商——MCN机构们也开始将电商带货作为商业化的关键抓手。
直播网红李佳琦、薇娅的热度几乎引发全民瞩目。2018年全年，薇娅直播引导成交销售额27亿元。李佳琦今年双11直播中实现的销售额也被预估达10亿元。
广告慢慢的变多、带货越来越疯狂。用户有点傻傻分不清，现在的内容平台究竟是信息流里插广告，还是广告流里插信息？
当内容平台和MCN机构躺在巨额收入上大笑时，一个值得思考的问题是：用户感受如何？
疯狂的广告
“在微信号发稿都需要提前预约位置，很多时候是原创稿给广告让位置”，一家头部新媒体的内部员工提到。
这看起来像是“幸福的烦恼”。这家新媒体的微信公众号经常在同一天的推送内容中，有多条内容是软文广告，且没有明确的广告标识。
实际上，对于绝大部分的微信公众号来说，广告软文、电商成为变现的主要方式。
新榜发布的《2018年中国微信500强年报》提到，有10.8万微信公众号在使用“公众号广告”变现。
除了微信号、今日头条、百度百家等图文内容平台，短视频平台抖音、快手等也成为广告聚集地。
在一个论坛上，就有用户抱怨称，“抖音现在的广告太多了”，“刷三条必出现一个广告”。
普华永道发布的多个方面数据显示，虽然中国已经是仅次于美国的全球第二大互联网广告市场，但未来依然有巨大的发展空间。
普华永道认为，中国互联网广告市场收入将从2017年的457亿美元，增长到2019年的600亿美元，未来依旧将以11.8%的年均复合增长率持续增长，2022年将达到800亿美元。
数据来源：普华永道
在线广告总盘子的扩大，对于阿里、腾讯、字节跳动、百度等流量巨头来说，意味着增长力所在。
咨询公司R3的报告称，阿里巴巴以33%的市场占有率稳坐中国互联网广告市场头把交椅。虽然体量巨大且同比增速放缓，但增速依然十分可观。
财报显示，2019财年Q4（对应自然月2019.1.1-3.31）—2020Q2，阿里巴巴每个财季的广告收入（即客户管理收入）分别为301亿元、419.54亿元、413.01亿元，同比增速分别为31%、27%、25%。
图表来源：见智研究院
腾讯也在努力提升自己在广告业务，2018年，腾讯广告收入581亿元，增速为44%，占据腾讯年收入的近两成，广告业务增速超过腾讯总体收入增速。
随着腾讯淡化游戏公司标签，其营收结构也在不断调整，游戏业务营收从一度接近六成降至2018年的三成左右，而广告业务正在充当新的业绩主力。
36kr2018年6月的一篇报道提到，腾讯正在努力提升广告业务在收入中的比重，从两成提升到三成到四成左右。
这在某种程度上预示着，腾讯将拿出更多的资源获取广告收入。财报显示，2019年Q1，腾讯的广告业务收入同比增长25%至133.77亿元；到了二季度，网络广告业务收入同比增长16%至164.09亿元；Q3广告收入183.66亿元，同比增长13%。
按照国金证券的预测，2019年、2020年、2021年，腾讯的广告业务收入分别能够达到698亿、880亿、1080亿，年均增长幅度都在20%以上。
腾讯广告业务数据预测，来源国金证券研究所
对腾讯来说，其广告增长的主要贡献来自微信朋友圈、小程序及QQ看点的广告增长。可见，微信被放在了腾讯广告变现的“C位”。
“长期增长的机遇仍然在于微信”， 国金证券国金证券传媒与互联网首席分析师、独立电影制片人裴培曾撰文指出，腾讯广告业务存在很多问题——销售能力不强、内部数据未打通、组织架构尚未理顺，但总有一天这样一些问题都会解决。“微信还远远没有达到AdLoad（广告负载）的极限”，他认为。
眼下，微信在于广告业务上依然处于较为克制的状态，开放的广告位仅为朋友圈广告（每天三条）、公众号文章内中部或底部广告，微信支付完成界面也刚刚开始加入广告；而公众号信息流、看一看、搜一搜等位置尚未开始广告变现。但未来这些资源可能都会慢慢开放。以朋友圈为例，最早的朋友圈广告以高端品牌为主，但后来腾讯逐步将投放门槛降低至20万、5万。
裴培预计，如果“看一看”、“搜一搜”开始广告变现，各自至少能产生每年几十亿的收入。
过去微信很重视的小程序也在加速商业化。2019年，小程序开放了一系列小程序广告能力，如插屏广告、视频及贴片广告、激励式广告、各自广告等。今年1月9日举行的微信公开课上，微信对于小程序广告提出了新的看法。微信透露，2020年微信将上线小程序的封面广告、自定义广告等组件。随着越来越丰富的小程序广告形式，小程序广告变现能力将得到提升。
2019年，字节跳动是互联网广告的大赢家。根据CNBC的报道，字节跳动在2019年上半年广告收入增长了113%，达到500亿元，击败腾讯和百度，以23%的市场占有率成为仅次于阿里巴巴的中国第二大互联网广告商。这背后，抖音和今日头条贡献了大部分的增长。
短视频的流行不仅让字节跳动的广告收入暴涨，另一家短视频平台快手也收获了可观的广告收入。
2019年初，快手广告业务的目标是100亿元，由于进展顺利，快手在7月份又更新了营收目标——预计2019年底前完成150亿的广告收入。
对于在线广告领域的其它玩家来说，字节跳动和快手的广告收入暴增意味着竞争的加剧。
“字节跳动和快手是今年广告行业的最大赢家”，裴培认为，字节跳动全年新增广告收入530亿元，快手新增广告收入120亿元；两者总共吃掉了2019年互联网广告行业增量的50%。
除了广告数量的增加，各大平台还可能上调广告的单价。据咨询公司R3预测，抖音、今日头条在2020年的广告价位可能上调10%，腾讯新闻也或有8%的涨幅。
与此同时，百度的广告收入出现了下滑，百度财报显示在Q2、Q3连续两个季度在线广告收入呈现同比下滑9%的态势，其中Q2百度广告营收为人民币192亿元，同比去年下降9%，与上一季度相比增长9%，Q3广告收入为204亿元，环比增长6%，同比下滑9%。
MCN带货潮
几天前，在广州南丰朗豪酒店，一家公司的年会在这里举行。他们不仅邀请了广东电视台两位知名主持人，还请到了《流星花园》中F4之一的言承旭和以《暗香》一曲成名的歌手沙宝亮，两人现场唱歌助兴。
这家公司就是快手头号带货“天王”，别名“辛巴”的辛有志创立的“辛有志严选”。作为阿里妈妈淘宝联盟年度达人带货第一人，2019年双11期间，辛有志的团队在双11期间引导的成交额超过21亿元。
按照辛有志方面的说法，2019年，他们销售了133亿元的商品，2020年的目标是1000亿，2021年要冲刺3000亿。
一个可以参考的数据是：2018年，中国第四大电商平台唯品会的交易额为1310亿元。这在某种程度上预示着，2020年，辛有志严选将逼近唯品会的交易体量。
说到直播带货，不得不提的是李佳琦和薇娅。他们不仅是直播带货高手，而且几乎无所不能卖，包括股票、电影票等。
1月5日，李佳琦在直播间为上市公司金字火腿的产品带货，五分钟内10万多包货瞬间售罄，总销售额突破300万元。第二天，金字火腿的股价涨停，市值增长超5亿元。
自直播走红后，网红经济概念股在A股轮番大涨，比如，星期六一个月涨幅高达225%，引力传媒涨幅达172.73%，还有不少股票都因涉及网红概念而涨停过。
从商业的角度来看，直播带货的模式已经得到了验证。淘宝直播官方报告称，2018年淘宝直播带货规模超过千亿元，同比增速达到400%；2019年淘宝双11直播GMV累计达到200亿元。淘宝预计，2021年直播带货的市场规模有望达到5000亿元。
见识到了直播带货的强大爆发力，内容平台也纷纷押注这个领域。
2019年7月，淘宝启动启明星计划，计划扶持1000个主播产出优质内容。腾讯也在推出“引力播”计划，目标是在2020年内助力微信平台上10万商家获取用户、完成商业变现，并扶持超过1000家商家通过直播电商模式突破1000万的年成交额。抖音也利用短视频内容推出了“好物榜”；电子商务平台拼多多也在孵化直播业务。
对于MCN机构来说，直播带货也成为他们最重要的收入增量之一。
在MCN发展过程中，广告曾是主要的收入来源。但眼下形势发生了变化，直播带货慢慢的变重要。
头部MCN“新片场”的一位高管判断，直播带货是未来MCN发展的重要方向，“对于电商来说，只要ROI比较好，电子商务平台就会源源不断的投入。”
随着直播带货的发展，行业也在发生明显的变化，除了头部主播之外，MCN机构们开始重视孵化一些腰部中部的主播。
一位MCN机构人士提到，“我们刚开始人是最多的，有三四百个主播。我们发现，一个人的魅力是无法复制、培养的。”
李佳琦所在美腕公司创始人“七叔”表示，美腕不是把李佳琦当做主播培养，而是当IP培养，让他成为了合伙人。
“中国这么大，这么多网红主播，一共才出来这两个。你想分析为何会是他们，这挺难分析的”，360创始人周鸿祎最近表示，“你说能分析出来就从另一方面代表着你能复制，但有时候成功很难复制。”
上述人士认为，主播从0~1很快，达人起来很快，但是掉下去也很快，如果想持续成长必须要有很多的资源，难以往上走，“所以我们一直都还是把目标定得比较低一些，去孵化更多的相对中部或肩部的一些IP。”
即便是在李佳琦、薇娅等头部主播悬在头顶，很多MCN仍然认为，直播带货的机会依然很大，不会进入过度集中的状态。
有赞创始人白鸦对直播电商持乐观态度，他觉得，对于直播电商的参与者而言，目前还谈不上谁做得好，谁做得不好，因为直播电商才刚刚开始。
除了MCN，大量图文类的微信公众号也在向直播电商转型。一个财经类公众号的创始人表示，2020自己将聚焦到直播带货业务上，而原来的图文内容将由其他合伙人负责。
