用户喜爱流媒体Roku这个渠道。客户喜爱这个产品，投资者也从这个生意中赚了许多钱。Roku股价本年以来飙升了300%以上，而规范普尔500指数上涨了20%。
该公司前四个季度的平均收入增加为52%，因而广受好评。正是出于这个原因，早在本年8月，我就问Roku还能保持多久，特别是在苹果、亚马逊和谷歌的竞赛中。更重要的是:Roku能挣钱吗?
周三，跟着Facebook宣告推出自己的流媒体硬件Portal TV，这些问题的答案变得愈加重要，这使得ROKU的股价暴跌了14%以上。
ROKU股价周三收于129.88美元，较52周高点176.55美元跌落26%。这种程度的赏罚好像有些过火，特别是由于咱们不知道门户网站的电视对顾客的吸引力有多大，由于Roku的硬件价格仅仅门户网站149美元零售价的一小部分。例如，Roku Express的零售价低至30美元。投资者也很快忘记了硬件仅仅Roku收入来历的一部分。
Roku管理层也把要点放在了增加新的收入来历上，这取决于与该渠道的协作。除此之外，这个渠道的收入还包含Roku与智能电视制造商达到的授权协议。这一点很重要，由于本年上半年，Roku的操作系统在美国出售的智能电视中占有了约三分之一的份额。
更重要的是，还有广告收入以及Roku渠道上订阅的收入。这些集体企业发展迅速。本年第二季度，Roku的收入增加59%，至2.5亿美元。其间，渠道收入增加了86%。相同令人形象深入的是，该公司增加了140万个净账户，一共增加了3050万个。其间，每用户平均收入较第一季度增加2.00美元，至21.06美元。
换句话说，尽管在该股上涨300%后，人们很简单对估值和竞赛压力发生忧虑，但该公司的体现标明估值是合理的。这一点乃至愈加显着，由于渠道收入占公司总收入的份额挨近70%，而渠道收入带来的利润率更高。古根海姆(Guggenheim)分析师迈克尔 莫里斯(Michael Morris)好像赞同上述观念。莫里斯周三将Roku的目标价从119美元上调至179美元。
莫里斯写道:"跟着该公司扩展其世界事务，并怀着全球增加的大志推出很多新的流媒体视频服务，咱们看到，该公司在推进明显经济增加和为股东发明价值方面的时机被轻视了。"
从我的视点来看，Roku正从断绳现象中取得巨大的收益。尽管世界事务还处于初级阶段，但Roku仍有未开发的潜力，Netflix便是如此。因而，我以为这次回调不仅对那些寻觅更好切入点的投资者来说是一个坚实的买入时机，对一家现在可能将Roku视为坚实的收买候选者的更大公司来说也是如此。
作者：Richard Saintvilus
